()在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用
A.金融资产
B.衍生金融工具
C.储蓄类资产
D.融资类资产
B、衍生金融工具
A.金融资产
B.衍生金融工具
C.储蓄类资产
D.融资类资产
B、衍生金融工具
A.用于套期保值
B.进行外汇投机
C.防范汇率风险
D.调整持有的外币币种结构
E.满足临时性的支付需要
(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会进行部署,有关决议如下:
①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。
②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作,为减少协调工作量、提高工作效率,授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。
③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。
④开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。
⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理,要结合公司开展套期保值业务的具体情况,将套期保值业务均作为公允价值套期,并在符合企业会计准则规定条件的基础上,采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理。
(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:
2012年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1),逐项判断甲集团①至⑤项决议是否存在不当之处;对存在不当之处的,分别指出不当之处,并逐项说明理由。
2.根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。
下列关于期货市场功能的表述中,错误的是()。
A.期货市场的交易者带来了大量的供求信息,标准化合约增加了市场流动性,可以起到价格风险的功能
B.政府可以通过期货市场进行宏观调控,增强宏观经济的稳定性
C.投机交易增强了期货市场的流动性,承担了套期保值交易转移的风险,是期货市场正常运行的保证
D.期货市场的基本功能就是风险管理,可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配
A.③④
B.①
C.①②
D.①②③④
A.目前国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式
B.期货期权交易与期货交易都具有规避风险,提供套期保值的功能
C.期权交易不仅对现货商,而且对期货商也具有一定的规避风险作用
D.交易所期权交易最早产生于美国芝加哥